财富人生从300元开始

策划：刘燏

特邀嘉宾：

俞茵（上海新创意信息传播有限公司 / 咨询顾问）
高沙（中国建设银行上海市分行 / 个人贷款部经理）
葛海青（中国建设银行上海市分行 / 总经理助理）
刘叶（华安基金管理有限公司 / 总监助理、高级投资顾问）

主持人：欢迎大家参加找工作网职场成功沙龙，同时我们也非常高兴能够请到银行、基金公司以及理财公司的专业人士来跟大家分享一些有关投资理财的观念和经验。

树立正确的投资理财观念
俞茵：我认为所谓财富人生，主要有三个阶段：第一，财富的积累期，就是指靠体力、视力获得最原始的积累，之后还要通过职业、工作来获得应有的财富，满足基本生存与发展的需要；第二阶段，进入财富的生长期，除靠自身的体力、视力赚钱外，更重要的是由钱来挣钱；第三阶段，财富自由期，享受前两个阶段所积累的财富，处于钱养人的状态。这就是财富人生的概念。

其次关于财富规划的三个平衡是：收益节支的平衡；资产与负债的平衡；工作与生活的平衡。

再次，投资是银，理财是金。这也是今天沙龙主要讨论的一点，因为通常很多人重投资，轻理财，往往追求不恰当的投资工具，例如，50岁的老年人会把一生的积蓄去投资一个股票，最终被套牢，财产受到了很大的损失，所以理财是最重要的，理财的过程是把你的资产、资源以及个人投资的性格，包括具体投资工具的风险都一一综合起来考虑。投资理财不分早晚，从今天就可以开始。举个例子，同样投资1万元人民币，从30岁与31岁两个不同年龄段开始，就产生了很大的差异。假设把每月随意花费的300元例为节支的起点，到了60岁，会有多少一笔数呢？

用明天的钱圆今天的梦
高沙：我想怎样让大家完成一个用明天的钱圆今天的梦，从银行的角度其实要谈的就是个人消费贷款。个人消费信贷在外资银行这已经是一个很成熟的产品，而中国为什么到99年才提到个人消费，关键与我国的宏观经济有着密切关系，尤其近几年经济趋于稳步上升的形势，老百姓手中的资金多了，消费观念也随之发生了转变，不再是把钱储存起来用于养老。所以个人消费贷款也让越来越多的消费者所接受。

个人消费信贷业务从整个建设银行来讲，相信大家对住房贷款比较熟悉。建设银行也是第一批商业银行最早进行个人消费信贷领域，从近几年的发展情况看，个人消费信贷在整个上海市场中具有相当大的吸引力，至今年3月底，个人消费贷款余额已经超过15个亿，这个数据表明越来越多的年轻人敢于为自己理财，为自己投资。目前建设银行上海分行个人消费信贷产品已经有10个系列，其中很很多产品与个人生活是密切相关的，每个产品都有它自身的特点，可根据个人定位，个人的实际情况向银行申请某个贷款。虽然在中国个人信用良莠不齐，也不像国外有完善的个人信用评定制度，所以建行只能从客户所提供的详细资料，进行分析了解之后再给予信誉评级。

投资人应如何让基金为自己所用
刘叶：谈到投资，最近房地产涨得很快，前段时间黄金也涨得很快，在这些组合中免不了有些股票，趋势都是往上走的，在这过程当中也会遇到各种各样的问题，包括市场萧条。作为个人如果要作长期投资的话，在所有资产中总会有些股票，在股票下跌的时候，难免有些恐慌，但对个人投资者来说，钱是由自己控制的，注重的不是一年的收益，而是达到目标时整个过程的收益，这是与投资机构考虑的不同之处。

我不知道大家对基金所了解的程度有多少深？有人说它不像股票那样火爆，金额比较小，也有人说基金风险比较低，波动小等，这些都是它的一个面，其实基金就是把大家的钱聚集起来，委托一个专门的机构来运作，并且按照规章，按照基金契约进行投资，所有的行为都要按照契约进行，契约是明的，在发行时都将公开，最终的基金收益将分给基金持有人，这就是基金。

而投资人应该如何让基金为自己所用呢？每个人的情况、想法、经历都不相同，对风险、资金计划也不一样，不同的基金也有不一样的特点。基金有开放型的，封闭型的。所谓封闭型的基金，就是它的净值有一个价值，另外还有它的价格，它的交易双方是投资人，净值是由基金决定的，但是价格是由投资人决定的。而开放式的基金就只有净值，即价值，没有价格概念，它的价值就是它的价格，因为它的交易双方一边是投资人，一边是基金，所以在开放式基金里，价值价格是统一的，全部都由开放基金来决定的，完全是由基金公司的管理能力决定的，而在封闭式基金里投资人感受到的是价格，但价格受两重因素的影响，一个是基金公司，一个是市场工作关系的影响。

基金总的来讲可分为股票型的基金，以投资股票为主，指数型的基金，债券型基金，主要以投资债券为主，投资国债、金融债、企业债、做回购等。另外还有转型基金、货币市场基金、货币市场基金涉及的比较多，障碍比较大，牵涉到与人民银行，政监会两个不同监管部门的合作是比较困难的。转型基金就是指在一个基金下同时有好多个基金，只是所侧重的行业不同，就我个人认为这个转型基金意义不大，如果是一个合格的转型基金，它下面应该有股票型的、指数型的、债券型的，货币市场基金，可根据市场情况的变动随意做调整。刚才说到基金给投资人的收益为通过抛售基金获利，其次是分红，现在多数投资人买基金都是用资金中的很少一部分，并没有想靠这部分来获取现金流，贴补家用，不妨就选择分红再投资，而有些人则为生活获取利息，就选择现金分红，每个基金公司都会给你两种选择，你是选现金，还是选现金再投资。

会员提问
问：封闭式基金在净值和价格之间会有12%-20%的折扣率，这个是正常的吗？为什么？

答：我觉得这个是正常的，封闭式基金不会面临投资人的赎回，就是说规模是不会缩小的，我不需要从资金中掏中现金给你，而开放式基金，基金公司有它的动力，但要面临被赎回的压力，赎回是按照净值来做的，净值高，赎回压力增加，作为基金公司它没有把净值做高的压力，它有把规模做大的动力，封闭式基金有一定的折扣率，是对它的一个排挤，另外大的的投资人在里面，尤其是保险公司规定不能买股票，它只能通过买基金来持有股票，在封闭式基金中最大的投资人和持有人就是保险公司。所以，如果你没有很强的敏感度，看盘能力也不强，建议大家不要买封闭式基金。现在保险公司有许多海归派担任投资负责人，他们的理念是海外的，更多喜欢的是开放式基金，虽然还有不少维持在封闭式基金中，但总体趋势在向开放式基金靠拢。在台湾有一个规定，如果二三个月一直维持折扣率在20%以上的，就要打开，就不可以再做封闭式的，因为它过多的损害了投资人的利益。

问：封闭式基金可否转化为开放式基金？

答：从最终结果上说有可能性还是蛮大的，但在近二三年之内应该不会，如果以后企业年金打开的话，中国像香港实行强制金制度的话，企业必须为雇员投一笔钱，个人也必须投一笔钱，这笔钱是不断增长的，就像保险公司的寿险一样，肯定是一年比一年多的，在这种情况下的话就有可能会打开，如果这个不做的话，是不可能会打开的。国内对基金的抨击很厉害，这在引导上产生了很大的误区。基金公司不是神，不可能回避所有风险，既然做了就要承受股票市场所固有的风险。万一发生系统风险的话，也应该有勇气去承担，不管是投资公司也好还是个人都应做好思想准备，而基金公司最不应该发生的是道德风险，如果基金公司发生道德风险的话，它是对不起投资人的。但是因为个人判断的失误或是没有把握好，这都是很正常的事，只要做到大于50%的概率，就已经不错了。（完）